연금저축계좌 해외 ETF 투자 비교 투자할 종목은 이전 포스팅에서 정했으나 어느 계좌에서 투자할지 결정을 한다. 크게 3가지 계좌에서 투자가 가능하고 특징은 다음 표과 같다.

구분	국내상장 ETF (해외) 연금계좌 투자	국내상장 ETF (해외) 일반계좌 투자	해외상장 ETF (직접투자)
시세차익 적용 법	연금소득세 + 종합소득세	배당소득세	양도소득세
시세차익 세금 %	*3.3%~5.5% (1,200만원 이하) 분리과세,  1,200만원 초과 시 종합소득세 적용	15.4% (2,000만원 이하) 분리과세, 2,000만원 초과 시 종합소득세 적용	22% (250만원 초과 분) 분리과세
분배금 (배당)			15.4% (2,000만원 이하), 2,000만원 초과 시 종합소득세 적용

* 5.5% (70세 미만 인출), 4.4% (80세 미만 인출), 3.3% (80세 이상 인출)

조금 복잡할 수 있기는 한데, 예를 들어 설명하면 빠르게 이해할 수 있을 것 같다. 일다 분배금은 제외하고 시세차익으로만 따졌을 때, 1년에 얼마의 시세차익이 있을 때, 가장 유리한 계좌가 어떤 것인지 알아보겠다. 해외상장 ETF와 동일하게 비교하기 위해 국내상장 해외 ETF는 UH기준으로 하고 관련된 비용은 모두 동일하다고 가정하겠다.

시세차익	국내상장 ETF (해외) 연금저축계좌 투자	국내상장 ETF (해외) 일반계좌 투자	해외상장 ETF (직접투자)
250만원	8.3~13.8만원	38.5만원	0원
833만원	27.5~45.8만원	128.3만원	128.3만원
2,000만원	114~176만원	308만원	385만원
14,000만원 (과세표준)	66만원 + 2,944만원 = 3,010만원	308만원 + 세금 (기타소득 합산 된)	3,025만원

1년 시세차익	유리계좌/투자방식
< 833만원	해외상장 ETF
833만원 < 2,000만원	국내상장 해외 ETF
> 2,000만원	해외상장 ETF

1년 시세차익	유리계좌
< 14,000만원	연금저축계좌
> 14,000만원	해외상장 ETF

우리의 목적은 은퇴준비이기 때문에 일반계좌 투자 시 결과는 중요하지 않다. 결과적으로 해외상장 ETF 양도소득세이고 연금저축계좌 소득세는 누진세이기 때문에 두 세금이 같아지는 지점이 있는데 대략적으로 계산해 보면 1.4억 정도 (과세표준 기준) 수준이다. 대략적의 기준은 연금소득을 제외한 수입이 없다고 가정했을 경우이고 게다가 개개인의 사정에 (보험료, 국민연금 추가납부, 추가공제 등) 따라 이 과세표준은 달라질 수 있는 점을 말하고 싶다. 정리하면 연금저축계좌에서 종목을 매도하여 은퇴자금으로 사용할 때 1년에 1.4억을 넘지 않는다면 고민 없이 연금저축계좌에서 투자를 하면 된다. 보통 연간 안전 인출 요율이 4%인데 1년에 1.4억을 받으려면 당시 평가금액이 35억이 있어야 하고 공격적으로 8% 인출을 하겠다고 해도 17.5억이 있어야 한다. 필자는 혹시나 연금소득이 1.4억 넘는다면 (현재가치 기준) 흔쾌히 애국하는 마음으로 소득세를 더 내겠다는 생각으로 투자하고 있다. 물론 선택은 개인의 몫이다.

[참고] 2023년 종합소득세율

과세표준	세율
1,400만원 이하	6%
5,000만원 이하	15%
8,800만원 이하	24%
15,000만원 이하	35%
30,000만원 이하	38%
50,000만원 이하	40%
100,000만원 이하	42%
100,000만원 초과	45%